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Los economistas tienen una manera de hacer que las cosas suenen aburridas..
Si le digo que este tutorial es sobre el valor temporal del dinero, es poco probable que su ritmo se acelere. Si menciono que cubriremos el valor presente, el valor futuro y el análisis de flujo de efectivo descontado, puedo ver su dedo en el gatillo que pica sobre el botón del mouse, listo para hacer clic en algo más interesante.
Es una pena, porque el valor temporal del dinero es un concepto de negocio crucial, y comprenderlo puede ayudarlo de muchas maneras. CEOs, inversionistas y empresarios lo usan todo el tiempo para ayudarlos a decidir en qué proyectos enfocarse, valorar a las empresas y hacer un análisis de costo-beneficio de las inversiones potenciales.
Entonces, en este tutorial, tomaremos el viejo y polvoriento concepto económico y lo sacudiremos, convirtiendo el valor temporal del dinero en algo que puede usar en su vida laboral diaria. Le mostraremos cuál es el valor temporal del dinero, cómo puede calcularlo y le mostraremos ejemplos prácticos de cómo puede utilizarlo para tomar mejores decisiones comerciales..
Si le ofrezco la opción de $ 1,000 en este momento o $ 1,000 dentro de cinco años, es una obviedad. Probablemente tomará los $ 1,000 de mis manos antes de que pueda terminar la oración.
Pero, ¿qué pasa si cambio la ecuación y le ofrezco $ 1,250 dentro de cinco años? ¿Cuál tomarías? Ahora se pone un poco más complicado..
La mayoría de nosotros tratamos de ponderarlo según nuestro instinto, pero en realidad hay una fórmula para dar una respuesta más precisa. Como probablemente haya adivinado, es la fórmula del valor temporal del dinero (TVM).
Tener un dólar hoy vale más que la promesa de un dólar en el futuro. Los cálculos del valor temporal del dinero simplemente miden exactamente cuál es la diferencia en el valor y lo ayudan a decidir entre diferentes opciones de inversión.
Nuestro ejemplo es puramente hipotético, pero situaciones similares surgen todo el tiempo en la vida cotidiana de las personas en los negocios..
Si vende bienes a crédito, ¿cuánto pierde por cada mes que un cliente no paga? Si tiene dos inversiones potenciales con diferentes pagos esperados en diferentes períodos de tiempo, ¿cómo decide cuál es mejor? Si necesita ahorrar hasta $ 20,000 para comenzar su negocio, ¿cuánto tiempo le llevará llegar allí??
Veremos algunos de estos escenarios a medida que avancemos en el tutorial, pero primero veamos si estaría mejor tomando los $ 1,000 ahora o los $ 1,250 dentro de cinco años..
Para ver qué opción es mejor, necesitamos ver qué sucede si tomamos los $ 1,000 e invertimos en ellos durante cinco años. ¿Terminamos con más de $ 1,250, o menos??
Digamos que lo invertimos en un bono que paga 5% de interés. En un año, ganaríamos $ 50 de interés (5% de $ 1,000), por lo que nuestros $ 1,000 habrían aumentado a $ 1,050.
Reinvertimos ese interés, por lo que el próximo año obtendremos un poco más: $ 52.50 (5% de ($ 1,050). Cada año, el interés sigue aumentando o se está "acumulando". Así es como se ve:
Al final del año 5, entonces, tenemos $ 1,276. Entonces, si sabemos que podemos obtener ese retorno del 5%, estaríamos mejor tomando los $ 1,000 ahora, en lugar de los $ 1,250 más tarde.
Los economistas dirían que acabamos de utilizar el valor temporal del dinero para calcular el valor futuro de una suma global actual. Como puedes ver, no es demasiado complicado..
Aunque podemos hacerlo aún más fácil. Después de todo, no desea elaborar una tabla cada vez que toma una decisión..
La forma más fácil es usar una calculadora en línea gratuita. por PV (valor presente) entrarías -1,000. Es negativo porque estamos hablando de pagar esos $ 1,000 y ver cuánto recuperamos en cinco años. los Tarifa es 5%, y aquí están 5 periodos. Salir PMT blanco - eso es para diferentes tipos de cálculo, que veremos en la siguiente sección.
Hacer clic FV para encontrar el valor futuro, y le dará la respuesta: $ 1,276.28. El mismo resultado que antes, pero usar la calculadora fue mucho más fácil que dibujar una tabla y calcular los pagos de intereses.
Si se siente cómodo usando fórmulas en Microsoft Excel, también puede usarlas para calcular el valor temporal del dinero, o puede usar una calculadora financiera (la clase física). Pero insertar números en un sitio web es tan simple como se hace.
Hasta ahora, hemos analizado las sumas globales, comparando una cantidad ahora con una cantidad en el futuro. Pero a menudo en los negocios hay que mirar las fuentes de ingresos regulares.
Por ejemplo, supongamos que tiene la oportunidad de invertir en la nueva empresa comercial de su amigo. A cambio de su efectivo, ella promete pagarle $ 10,000 al año de sus ganancias durante los próximos diez años. ¿Cuánto vale la pena pagar por esta inversión??
La respuesta no es simplemente $ 10,000 x 10, porque debe tener en cuenta el deterioro del valor del dinero a lo largo del tiempo. Hay un costo para amarrar su dinero durante diez años, y tenemos que estimarlo.
Así que volvemos a nuestra calculadora en línea y conectamos nuevos números. Esta vez nos vamos PV en blanco, porque ese es el número que estamos tratando de encontrar - El valor presente de ese ingreso futuro. Nosotros tambien nos vamos FV en blanco, porque no hay futuro pago a tanto alzado. Estamos viendo un flujo de ingresos regular, por lo que usamos el PMT Opción (pagos).
Esperamos recibir $ 10,000 al año durante 10 años, así que ingrese 10000 para PMT, y 10 Para el Período. Para el Tarifa, ingrese lo que estima que podría hacer durante esos diez años invirtiendo su dinero en otra parte. Seamos conservadores esta vez, y entremos 3%.
Hacer clic PV para calcular el valor presente.
Como puedes ver, la respuesta se trata de $ 85,302. Se expresa como un número negativo, porque es la cantidad de dinero que pagaría para recibir esos $ 10,000 al año..
Entonces, si su amigo pide unos $ 85,000 por adelantado, es una inversión decente. Si ella pide más, todavía puedes hacerlo por amistad, pero no sería una buena decisión de negocios..
¡Felicidades! Acaba de hacer un análisis de flujo de caja descontado. Es un método que es popular en una amplia variedad de situaciones de negocios. Los inversores inmobiliarios lo utilizan, por ejemplo, para estimar sus ganancias en un acuerdo. Los analistas de Wall Street lo utilizan para valorar una empresa. Los cálculos se vuelven más complejos en situaciones con más partes móviles, pero el principio es el mismo.
Puedes estar pensando que estos cálculos no son realistas. Después de todo, lo único que podemos decir sobre el futuro es que siempre es incierto. Calculandovalor futuro"Al centavo más cercano parece temerario.
Es cierto que hacer cálculos de TVM a veces puede crear una falsa sensación de certeza, dando legitimidad matemática a lo que equivale a conjeturas y suposiciones.
Pero estos cálculos en realidad se vuelven más poderosos cuando reconoces las limitaciones de tus suposiciones y comienzas a cambiarlas para ver qué sucede..
Si pensáramos que podríamos invertir nuestro dinero en otro lugar al 5%, por ejemplo, la promesa de nuestro amigo de $ 10,000 al año por diez años solo vale $ 77,217.
Si somos más conservadores y pensamos que solo podríamos obtener un 1.5% al año, vale $ 92,222.
A medida que cambiamos nuestras suposiciones, el valor temporal del dinero cambia dramáticamente, y también lo hacen nuestras decisiones resultantes..
Puedes hacer algo similar con cualquier cálculo de TVM. Tome las suposiciones y juegue con ellas, cambie los números en la calculadora en línea y vea qué diferencia hace al resultado.
Ahora hemos visto todos los diferentes elementos de los cálculos de TVM:
Usando nuestra calculadora en línea, ahora podemos hacer fácilmente diferentes tipos de cálculos y cambiar nuestras suposiciones para ver cómo afecta nuestras decisiones.
Veamos cómo funciona esto mirando otro ejemplo. Desea abrir una cafetería en su ciudad local y ha averiguado que necesita $ 10,000 para adquirir el contrato de arrendamiento, comprar equipo, contratar personal y cubrir sus costos iniciales de funcionamiento. En este momento, solo tiene $ 2,000 en su cuenta bancaria, pero imagina que puede guardar $ 250 al mes en su cuenta de ahorros, lo que genera un interés del 2%. ¿Cuánto tiempo tomará antes de que pueda abrir su negocio??
En este caso, conocemos el PV ($ 2,000), el FV ($ 10,000), la tasa de interés (2%) y el PMT ($ 250). Lo que queremos saber es la cantidad de meses que tomará para llegar a $ 10,000.
Así que vamos a nuestra calculadora en línea y conectamos los números..
Como antes, cualquier dinero que esté invirtiendo debe ingresarse como negativo, porque a los ojos de la calculadora es el dinero que está pagando para recibir una futura rentabilidad. Así que es -2000 para PV, -250 para PMT, y un positivo 10000 para FV. Entonces entra 2 por el interés Tarifa, escoger Mensual en el menú desplegable, y haga clic en Periodos para hacer el cálculo.
¿La respuesta? Tardará unos 30 meses - 2 años y medio - ahorrar lo suficiente para abrir la cafetería.
Ahora vamos a cambiar las suposiciones, y ver qué pasa.
Si pudiera encontrar una inversión que arrojara un 5%, por ejemplo, el interés adicional le permitiría abrir un mes antes. Si también puede aumentar sus ahorros hasta $ 400 al mes, podría comenzar su negocio en su totalidad año más temprano. Eso es un incentivo bastante poderoso..
Los conceptos de valor del dinero en el tiempo se pueden aplicar en muchas áreas diferentes de negocios. Digamos que usted dirige una tienda de muebles, por ejemplo, y se encuentra con problemas de flujo de efectivo. Sus clientes corporativos a menudo tardan seis meses en pagar sus compras, lo que significa que tiene que recurrir a su sobregiro para cubrir sus costos mientras espera.
Un cálculo rápido del valor del dinero en el tiempo puede mostrarle una solución potencial. Si el banco le cobra un 15% de interés en su sobregiro, al insertar los números en la calculadora en línea se revela que el valor presente de un pago de $ 100 recibido dentro de seis meses es de $ 92.82.
En otras palabras, sería mejor darles a sus clientes un descuento del 5% si pagan por adelantado. De esa manera, solo obtendrías $ 95 en cada venta de $ 100, pero tener esos $ 95 de inmediato vale más que obtener $ 100 dentro de seis meses.
También puede utilizar el valor temporal del dinero para decidir si vale la pena pagar el equipo por adelantado o mediante un plan de pago, para evaluar los méritos de los diferentes productos que está desarrollando, o en más o menos cualquier situación que implique comparar cantidades de dinero pagadas. y recibido en diferentes momentos. La clave es averiguar qué cantidades sabe o puede asumir, encuéntrelas en las cinco categorías que hemos examinado y luego resuelva la cantidad desconocida.
Los estudiantes en la escuela de negocios a menudo pasan semanas en el valor temporal del dinero. Si quieres profundizar en la teoría, hay mucho más alcance. Pero a nivel simple y práctico, como hemos visto, no es demasiado complicado.
Hemos visto que tiene cinco variables para jugar: valor presente, valor futuro, tasa de interés, monto de pago y número de períodos. Ahora sabe qué son estas variables y cómo manipularlas para que, si conoce alguna, pueda encontrar la que falta..
Lo más importante es que comprende cómo estos cálculos son más que simples problemas matemáticos abstractos. Ha visto algunas aplicaciones prácticas de negocios y ahora está listo para usar la teoría del valor temporal del dinero para ayudarlo a tomar mejores decisiones en situaciones de la vida real..
Ahora puede calcular cuánto tiempo tomaría ahorrar para iniciar un negocio, ver el costo de vender a crédito y decidir si una inversión potencial vale la pena. Y en el improbable caso de que alguien venga y le ofrezca la opción entre $ 1,000 ahora y $ 1,250 en el futuro, ahora sabe cuál elegir.!
Crédito gráfico: Fecha y hora diseñadas por Scott Lewis del Proyecto Noun.
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