Hojas de cálculo para finanzas cálculo de la tasa interna de rendimiento

Si desea elegir entre varias inversiones posibles, una buena vara de medición para usar es Tasa interna de retorno. Podría simplemente calcular el retorno de la inversión simple y vainilla, comúnmente conocido como ROI, pero eso es simplemente el retorno de la inversión dividido por el costo. La tasa interna de retorno, o IRR, en lugar de eso, analiza los flujos de efectivo a lo largo del tiempo de su inversión.

De esa manera, si tiene una idea de cuáles serán los flujos de efectivo para las inversiones alternativas que está evaluando, IRR le dará una comparación de sus inversiones. Incluso si las inversiones que está comparando no tienen los mismos flujos de efectivo cada vez, aún puede calcular su tasa interna de rendimiento siempre y cuando los flujos de efectivo sean periódicos (por ejemplo, cada trimestre o cada año). Si los flujos de efectivo no llegan a intervalos regulares, aún puede usar una función similar, llamada XIRR.

Aquí tiene todo lo que necesita saber sobre el cálculo de la tasa interna de inversión, con flujos de efectivo periódicos o no regulares, en cualquier versión de Excel, Google Sheets, Numbers o cualquier otra aplicación estándar de hoja de cálculo..

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Al igual que con nuestros otros tutoriales de Hojas de cálculo para finanzas, puede seguir su propia aplicación de hoja de cálculo a mano para obtener práctica adicional y probar sus propios números mientras lo hace, o puede descargar el archivo de hoja de cálculo incluido y abrirlo en Excel. o cualquier otra aplicación de hoja de cálculo para comenzar rápidamente.

Cálculo de la tasa interna de rendimiento

La tasa interna de retorno (IRR) La función requiere dos parámetros y posiblemente uno opcional:

• La inversión inicial. Esto debería ser negativo, porque es una salida de efectivo..
• Una lista de los rendimientos periódicos.. Estos pueden ser positivos o negativos..
• Opcional adivina el resultado: si la función devuelve un error, puede ayudarlo adivinando cuál cree que debería ser el resultado. Si no adivinas, la función adivinará al 10%..

La sintaxis de la función IRR es:
= IRR (flujos de efectivo, [supongo])

Tenga en cuenta que la inversión inicial y los flujos de efectivo son todos parte del mismo argumento de la función.

IRR también está relacionado con valor presente neto, que es otra buena herramienta de evaluación. IRR es la tasa de descuento que hace que el valor presente neto del flujo de ingresos sea igual a cero. A continuación, te mostraré cómo usarlo para verificar el resultado (asegúrate de consultar nuestro tutorial sobre el cálculo del valor actual neto si aún no lo has leído).

Abierto Tasa interna de retorno.xlsx o escriba lo que está en la captura de pantalla a continuación.

Compararemos dos alternativas para ver cuál produce un mejor rendimiento. Inmediatamente vemos que el segundo requiere una inversión que es 50% mayor, los rendimientos son más altos y todos se pagan antes, pero no en un horario regular.

Haga clic en B13 e ingrese la función:
= IRR (B4: B9)

Esto muestra una tasa interna de retorno del 11%..

Cuando las devoluciones no vienen regularmente

Cuando los retornos vienen a intervalos irregulares como en el segundo ejemplo, use la función XIRR.

La función XIRR requiere tres parámetros y posiblemente uno opcional:

• La inversión inicial: Esto debería ser negativo, porque es una salida de efectivo..
• Una lista de las devoluciones periódicas: Estos pueden ser positivos o negativos..
• Las fechas de las devoluciones: Estas deben ser fórmulas, como la función FECHA o los resultados de otro cálculo. No los ingrese manualmente, porque eso puede producir malos resultados..
• Opcional conjetura en el resultado: Si la función devuelve un error, puede ayudarlo adivinando cuál cree que debería ser el resultado. Si no adivinas, la función adivinará al 10%..

Ahora haga clic en E13 e ingrese la función:
= XIRR (E4: E9, F4: F9)

Esto muestra una tasa interna de retorno del 10%..

Comprobación de IRR utilizando la función NPV

Hay dos formas de usar el valor actual neto para verificar la TIR:

• El VAN de los rendimientos a la tasa calculada como la TIR debe ser igual a la inversión inicial, expresada como un número positivo
• El VAN de todos Flujos de efectivo a la tasa calculada como la TIR debe ser igual a cero

Haga clic en B16 e ingrese la función:
= VAN (B13, B5: B9)

Eso debería mostrar la inversión inicial de $ 100,000 como un número positivo.

Haga clic en B17 e ingrese la función:
= NPV (IRR (B4: B9), B4: B9)

Eso debería mostrar cero.

Esto podría mostrar formateado como un número negativo. Eso es simplemente una peculiaridad de la hoja de trabajo que redondea una gran cantidad de puntos decimales. Simplemente ignóralo.

Conclusión

Cuando desee evaluar la calidad de los rendimientos de una inversión a lo largo del tiempo, especialmente si desea comparar la calidad de varias inversiones que podría realizar, un cálculo interno de la tasa de rendimiento es una buena herramienta de medición. Cuando los rendimientos vendrán a intervalos regulares, use la función IRR, y cuando los rendimientos vendrán a intervalos irregulares pero predecibles, use la función XIRR. Estos métodos le permitirán realizar una comparación significativa de las inversiones que está considerando.

Las hojas de cálculo son herramientas poderosas para ayudarlo en sus decisiones financieras personales y comerciales. Si aún no has seguido nuestros tutoriales anteriores de Hojas de cálculo para finanzas, asegúrate de revisarlos también:

• Hojas de cálculo para finanzas: cómo calcular la depreciación
  
• Hojas de cálculo para finanzas: cómo calcular los pagos de préstamos
• Hojas de cálculo para finanzas: cálculo del valor presente y del valor actual neto